金融数据的尖峰厚尾特征是什么意思?
1、厚尾分布是指分布的尾部比正态分布要厚，即高于或低于平均值的极端值出现的概率更高。具有厚尾特征的分布，其概率密度函数在尾部衰减得比较慢，即分布的尾部概率密度函数下降得比较缓慢。
2、所谓“尖峰厚尾”不过是在放松正态假定后对金融资产收益率分布的一种形象说法，没有特指某种分布。近来文献较多的应是帕累托稳态分布，除了尖峰厚尾，还描述了所谓“跳跃过程”。
3、厚尾是金融工程中的术语，常与尖峰并称（一般而言，尖峰、厚尾同时出现），主要用来描述金融时间序列的分布状况。
4、尖峰厚尾当金融时间序列的偏度值小于正态分布值0，峰度值大于正态分布值3时，金融时间序列就不符合正态分布的特点了就具有尖峰厚尾的特征了。股市的收益率并不符合正态分布的特点，会出现左偏或者右偏的情况。
尖峰厚尾是ged分布吗
1、为了适应收益率序列经验分布的尖峰厚尾特征，也可假设 服从其他分布，如Bollerslev (1987)假设收益率服从广义t-分布，Nelson(1991)提出的EGARCH模型采用了GED分布等。
2、所谓“尖峰厚尾”不过是在放松正态假定后对金融资产收益率分布的一种形象说法，没有特指某种分布。近来文献较多的应是帕累托稳态分布，除了尖峰厚尾，还描述了所谓“跳跃过程”。
3、但是，使用GARCH模型估计VaR时，选择残差项的分布是一个非常重要的问题。考虑到油价收益率序列具有尖峰厚尾和非正态分布的特征，因此直接采用正态分布的假设往往会低估风险。
4、同时，与标准正态分布的偏度为0、峰度为3相比，本节两个市场收益率的偏度为负(即呈现左偏现象)，峰度远大于3，因此它们均具有尖峰厚尾的特征，而且从JB检验的结果也能看到收益率序列显著不服从正态分布。
5、柯西分布的期望值为0，即E(X) = 0。此外，由于f(x)在x=0处无穷大，导致其方差也为无穷大，即D(X) = ∞。这表明柯西分布是一种非常“尖峰厚尾”的分布。
6、需要说明的是，考虑到模型的残差都不服从正态分布，因此我们采用基于GED分布的(T)GARCH模型描述模型残差的尖峰厚尾特征。表23结果显示，GED分布的参数均小于2，从而验证了使用(T)GARCH模型对油价和美元汇率序列建模时所得残差项的厚尾特征。
柯西分布是什么意思?
柯西分布是一种连续概率分布，其概率密度函数具有以下形式f(x) = 1 / (π * (1 + x^2))。这里的x是随机变量的取值，π是圆周率，1是分布的形状参数。
柯西分布，是因大数学家柯西(Cauchy)而命名。随机变数X称为有分布，a0，若其p.d.f.为 分布函数为 对X有分布，令 ，则Y有分布。对於分布称为标准的柯西分布。常态分布也有类似的性质。
柯西分布是一个数学期望不存在的连续型分布函数，它同样具有自己的分布密度，满足 分布函数F(X)=1/2+1/π*arctanx，-∞x+∞ 概率密度函数ф(x)=1/[π(1+x^2)]，-∞x+∞ 的称为标准柯西分布。
释义：n. 分配；分布；分发；分送；（商品）运销，分销。例句：He admitted there had been distribution problems.他承认曾出现过配给问题。
柯西分布和帕累托分布代表两种情况：柯西分布没有期望，而帕累托分布（α1）的期望是无限的。另一个例子是随机数等于在 -90° 和 +90° 之间均匀分布的角度的正切。
CDF文件是一个定义了读者和站点内容的连接参数的XML文件，它与站点上的HTML文件分开，但链接到某个或某几个HTML文件上。
